波动不断,氮磷钾价皆有下滑

来源:http://www.czqcwj.com 作者:联系我们 人气:128 发布时间:2020-03-25
摘要:需求减弱 出口价格下滑 三季度,全球氮肥价格持续波动,先抑后扬,期间有中国生产商联盟的保价功劳。瑞士信贷银行预测全球氮肥需求和供应量每年增长2%。未来的氮肥风险是页岩气

需求减弱 出口价格下滑

三季度,全球氮肥价格持续波动,先抑后扬,期间有中国生产商联盟的保价功劳。瑞士信贷银行预测全球氮肥需求和供应量每年增长2%。未来的氮肥风险是页岩气革命,它可能会使美国由氮肥进... 三季度,全球氮肥价格持续波动,先抑后扬,期间有中国生产商联盟的保价功劳。瑞士信贷银行预测全球氮肥需求和供应量每年增长2%。未来的氮肥风险是页岩气革命,它可能会使美国由氮肥进口国变成出口大国。 肥生产商在第三季度伊始供应普遍偏紧,而印度、巴基斯坦的需求量均出现增加,巴西需求不旺被埃塞俄比亚的需求所弥补。 肥市场明显向好,加钾预计2014年全球钾肥需求将超过5800万吨,2015年需求将超过5900万吨。各国为提高作物产量和地力,催生了对高钾、高氮肥料的需求,推动全球钾肥需求呈缓慢增长之势。

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2015年,全球化肥行业进入了调整阶段。钾肥供需失衡凸显,预计国际钾肥价格还将下行。全球磷肥产能集中度较高,需求增长导致国际市场回暖。氮肥方面,工业格局正在发生着新的变化,... 2015年,全球化肥行业进入了调整阶段。钾肥供需失衡凸显,预计国际钾肥价格还将下行。全球磷肥产能集中度较高,需求增长导致国际市场回暖。氮肥方面,工业格局正在发生着新的变化,中国贸易将占重要地位。 钾肥需求放缓价格下滑 英国农业与园艺发展局发布调查结果表示,国际钾肥价格已跌至过去8年里的最低水平。受农产品价格低迷、汇率震荡、钾肥产能过剩、国际钾肥巨头之间的竞争加剧等利空因素影响,就目前的市场行情来看,钾肥价格可能还将继续下行。 根据瑞士信贷发布的一份研究报告,汇率震荡、资金有限以及国内市场不景气等不利因素使得巴西市场持续低迷。2015年巴西钾肥进口量下降,进口价格也一路下滑,大颗粒氯化钾到岸价已降至280美元/吨,同2015年高位相比,下跌幅度达24%。加拿大钾肥公司的专家意在恢复市场信心,他们表示虽然2015年巴西的钾肥需求量并不旺盛,但目前发往巴西的钾肥出货量仍处于历史较高水平。并预计在未来五年,巴西的钾肥施用量将会继续以高于全球平均水平的速率稳步增长。 印度钾肥市场受到货币汇率疲软和季风不利的影响,钾肥需求量不甚乐观。印度采取放开价格控制、调整肥料补贴政策以及暂停销售等一系列措施将有利于当地市场逐步复苏。同时,印度钾肥进口也在放缓,近期装运量都维持在同一水平。当地市场钾肥销售缓慢,氯化钾库存量已高达100万吨,这意味着印度近期不会有大规模的采购行动。 东南亚地区大颗粒氯化钾到岸价也跌破300美元/吨大关,2015年降幅为12%。当地钾肥需求也同时缓慢下降。 2014年的钾肥市场曾经在短时期内出现上游供应短缺、下游需求旺盛的形势,钾肥价格有一定幅度走高。英国农业与园艺发展局认为这可能给2015年的钾肥供需关系带来了错误的信号。 国际肥料工业协会近期发布的《全球肥料短期报告》认为,随着全球经济形势回暖和农产品价格触底反弹,2016年全球农业肥料需求将上升,但化肥市场供应过剩问题亟待解决,氮肥、磷肥、钾肥均产能过剩。全球每年的钾肥需求在5500万吨左右,总产能在7000万吨左右,产能过剩问题凸显。 近年来,随着国产钾肥产能的不断增加, 中国已成为加拿大、俄罗斯、白俄罗斯后的世界第四大钾肥生产国。我国钾肥产量一直处于释放阶段,青海盐湖、国投罗钾、藏格钾肥等生产企业的技术突破为国内钾肥供应起到了决定性作用。2006年-2014年,平均年增长率高达34.5%,2015年国产钾肥量初步统计在950万吨,自给率约51%;预计2015年进口量在850万吨左右。境外钾肥项目已在海外10个国家的30个钾肥项目在不同工程阶段中进行,计划产能超过1000万吨。 磷肥行业逐步回暖 2015年全球磷肥行业逐步进入回暖期。全球磷肥产能集中度较高,中国和美国合计产能约占全球总产能72%。印度对磷肥进口需求回升,南美地区磷肥需求稳定增长。中国磷肥产能增速明显放缓;北美地区产能呈下降趋势,对进口需求快速增长;而摩洛哥和沙特的新增产能将于2016年之后大量投放。 预计2015-2016年全球磷肥实际供给增量不超过150万吨,其中2015年实际供给增量不超过50万吨,将低于全球磷肥贸易需求的增长,供需格局有望改善,从而带动磷肥价格上涨。 根据瑞士信贷发布的数据,2015年美国佛罗里达州坦帕的磷酸二铵出口价下降了15%;而摩洛哥作为世界第三磷矿生产国和最大的磷矿出口国,2015年磷矿原料价格上涨了7%。中国是国际主要磷肥出口国,同时也从别国购买磷肥生产原料,在汇率波动的影响下,市场价格将更为复杂。 尿素价格有望维稳 受能源和资源的供求形势影响,全球氮肥工业格局正在发生着新的变化,氮肥生产向能源价格较低的中东、北美等资源地转移。国际尿素产业供应严重过剩,市场难以承压,迫使尿素价格下滑。英国农业与园艺发展局统计数据表明,2015年黑海地区尿素价格下降25%。 英国农业与园艺发展局表示:“我们在尿素市场看到了一些复苏的信号,这得益于中国生产者为稳定价格而采取的措施。”2015年中国氮肥实行全年统一出口关税,取消淡旺季税率,显示了中国政府鼓励氮肥出口的立场。在出口刺激下,氮肥价格有望上涨。同时,中国氮肥工业协会在维稳市场价格等方面也做出了一定的贡献。

近期,美洲、欧洲地区对氮肥、磷肥的需求减弱,使得磷铵、氮肥成交价格下滑。美盛公司的二铵离岸价在475美元/吨,比上一笔交易价格下降了10美元 /吨。在拉美,巴西市场二铵到岸价已低至470美元/吨,阿根廷到岸价低至485-490美元/吨。虽然拉美需求平淡,但价格下滑已放缓。欧洲地区磷酸二铵报价继续回落,目前生产商对西北欧市场的发货价格已经低到440美元/吨。亚洲地区的印度继续采购,上周采购了8-8.5万吨中国二铵,中国二铵对越南的到岸价在495-500美元/吨。

氮肥——价格爬升 基本稳住

氮肥——价格爬升 基本稳住

尿素市场也同样被低迷的态势笼罩着,传闻三月份印度或将公布2015年第二次招标,拟招标约100万吨尿素,但尚未公布具体情况。但这则消息不同于以往刺激低价反弹,就目前国际尿素行情而言,缺少利好已是不争的事实。印度招标一贯的作风就“趁火打劫”,不少出口商价格“倒挂”出口尿素,中国在与印度的尿素谈判中一直处于劣势,价格总是由人家说了算。毫无疑问,印度的招标对中国国内的市场是一种拉动,但是单靠这种刺激来拉动国内的市场未免是“赔了夫人又折兵”吧,价格只能越降越低,谈判也越来越没有底气。如果只靠低价来赢得市场,那中国尿素的国际竞争力又在何处呢?

7月多因素促成价格上升 印度举行了一轮招标,只获得了需求量的1/3,这意味着印度不得不再次招标。另一方面,中国生产商在竭尽全力阻止价格下滑,但25万吨的中标量对于中国港口巨大的小颗粒尿素库存来说实在是太少了。当时,中国港口尿素库存大约是120万吨,且还会增至200万吨。印度进口商为等待政府补贴新政暂时退出采购。中国生产商希望将离岸价稳定在260美元,但中国国内尿素库存不断增加,而需求疲软,国际市场7月份的需求旺季已经结束,生产商的降价压力很大。

7月多因素促成价格上升 印度举行了一轮招标,只获得了需求量的1/3,这意味着印度不得不再次招标。另一方面,中国生产商在竭尽全力阻止价格下滑,但25万吨的中标量对于中国港口巨大的小颗粒尿素库存来说实在是太少了。当时,中国港口尿素库存大约是120万吨,且还会增至200万吨。印度进口商为等待政府补贴新政暂时退出采购。中国生产商希望将离岸价稳定在260美元,但中国国内尿素库存不断增加,而需求疲软,国际市场7月份的需求旺季已经结束,生产商的降价压力很大。

外部因素较多 后市难预测

此外,玉米和大豆价格下调给尿素市场带来了负面影响。中国氮肥工业协会出面挺价。在没有中国货源支撑的前提下,印度IPL的130万吨尿素招标价格提高了8~10美元,相当于中国离岸价260美元,尽管中国尿素未能保住预期的离岸价270美元,但阻止了尿素价格进一步下滑。 7月末,全球范围内大颗粒尿素价格普涨,随着美国需求渐多和拉美部分国家需求旺盛,全球尿素价格出现上涨趋势。美国本用肥季过后,流通渠道内的库存已空,本来应该有50万吨结转到下一季节;下半年巴西同比多进口100万~120万吨大颗粒尿素;中国大颗粒尿素7月订单充裕,8月份供应量大大减少;埃及供应量明显减少,年初至今其出口量减少了50万吨。 8月中国延续保价成果 大颗粒尿素供应紧张和美国市场需求旺盛促使价格继续上涨,带动小颗粒尿素上涨。美国海湾大颗粒尿素到岸价高达395美元。中国大颗粒尿素成交离岸价也达到320美元,比5月底上涨了近60美元。小中国供应商成功将出口离岸价上调至270美元,达到了氮肥工业协会最初希望达到的价位。预计中国今年出口总量将在1050万~1100万吨之间,比去年增加250万~300万吨。其他地区货源量也在减少。 与此同时,全球需求量总体不断增加。几个国家统计的2013年7月~2014年6月的进口数据表明,今年的尿素进口总量已打破纪录:英国尿素进口量同比增加了18%,增加量为77.2万吨;法国进口量同比增加了14%,增加量为148万吨;加拿大进口量同比增加了11%,增加量为99万吨;澳大利亚进口量同比增加了7%,增加量为182万吨。这4个国家的进口量共增加了51.3万吨。 9月尿素价格高位企稳 美国市场大颗粒尿素采购兴趣减少,自8月份以来价格首次出现下调,中国小颗粒尿素价格也停止了已持续两个月的上涨过程。美国9月份以后船期的尿素离岸价降至280美元,这是自6月份以来美国大颗粒尿素成交价首次低于其他市场现货价格,意味着市场已开始由强转弱,价格已经见顶的迹象越来越明显。 国际尿素价格从6月开始持续上涨,9月上旬终于停止上涨步伐,独联体小颗粒和中国大颗粒尿素还出现了小幅下滑,黑海离岸价在325~330美元,中国大颗粒离岸价也降至340美元,中国小颗粒尿素价格仍然相对较低,离岸价在290美元左右。在巴西和加拿大,由于贸易商8月订货时的价格较高,所以这两个较活跃的市场到岸价还在继续上涨,实际是滞后效应。来自印度和巴基斯坦的需求高峰使10月份装运的尿素价格有一定幅度的上升。 9中旬,全球尿素市场保持坚挺,大部分市场价格平稳或小幅上调,且在高位企稳。大、小颗粒尿素价格现分化迹象,由于黑海和波罗的海地区货源供应紧张,小颗粒价格更为坚挺。下旬,中国港口的尿素库存增多,在印度举行的一次招标上,一家中国生产商报价率先降低5美元,中国氮肥工业协会马上启动调查是哪家企业破坏价格联盟。除印度和中国外,其他市场相对安静,交易量有限,仅有的少量交易显示价格平稳或微降。 总体上,受农产品价格较低的影响,全球化肥市场包括美国和巴西的尿素价格出现小幅下滑。至此,第三季度国际尿素价格以稳中小幅下滑收场。

此外,玉米和大豆价格下调给尿素市场带来了负面影响。中国氮肥工业协会出面挺价。在没有中国货源支撑的前提下,印度IPL的130万吨尿素招标价格提高了8~10美元,相当于中国离岸价260美元,尽管中国尿素未能保住预期的离岸价270美元,但阻止了尿素价格进一步下滑。

印度是二铵的主要进口国,大部分为中国货源。根据海关统计数据,2014年我国磷酸一铵、磷酸二铵出口总量分别为232.54万吨、488.21万吨。其中一铵主要出口国为巴西,占全部出口量的比例为47.1%;二铵主要出口国为印度,2014年我国对印度出口二铵156.27万吨,占我国二铵全部出口量的比例为32.0%。

磷肥——货紧价扬 再涨不易 7月货紧成就牛市基调 牛市基调在全球磷肥市场普遍可见,几乎所有主要生产商8月份的供应量都有限。西半球价格大6月底时已有所回升,摩洛哥 OCP与南美达成的交易到岸价已达到530美元,比6月初价格上升了30美元,这代表生产商已对7月和8月货源大幅提价。 利空消息是印度季风降雨同比下降了45%,导致印度二铵7月份的二铵进口需求下降。另外,受粮价下调的影响,巴西和阿根廷市场化肥需求不旺,巴西市场一铵报价一度下滑。 但西半球价格的回升还带动了东半球价格坚挺,巴基斯坦和印度采购的中国二铵成交到岸价达到470美元,比上一笔交易价格上涨10美元。只是由于开斋节假期,东半球交易量大幅减少。 8月印、巴撑起东半球强市 印度终于重返市场采购现货,中国货源的到岸价最高已经涨至482美元,且价格还有上升趋势。然而,由于卢比贬值,进口商在这一价位上面临亏损,但印度二铵需求增加,使中国货源价格看涨。巴西和阿根廷市场停滞,没有起到助推价格的作用。8月中旬,OCP与印度达成磷酸合同,到岸价765美元。在印度进口需求增加和中国供应量不足的支撑下,东半球磷铵价格持续攀升,这并不令人意外。印度二铵到岸价徘徊在480美元,这已经使进口商的利润只有3~4美元,但令人吃惊的是,印度还有可能接受更高的价格,只是谈判过程比较艰难。当时的未知数是:印度可以接受的最高价到底是多少?原先预计印度今年还需采购200万吨二铵,但降水量下降使最高采购量减少至100万吨,其中50万吨将来自中国,且要在10月15日以前中国出口窗口关闭前运出,这样印度的采购价格不得不提高。巴基斯坦市场价格也在上升,中国二铵在该市场的到岸价最低是490美元,合中国离岸价460美元,这给供应商增加了提价信心。不足之处是拉美市场仍然停滞,巴西11月以前的需求已经满足,第二季度预定的中国二铵陆续运抵,至少要几个月后才需采购明年1月份要用的磷肥,所以巴西市场实际是阻碍了价格上升。 8月下旬,埃塞俄比亚发起50万吨磷铵招标,使东半球价格保持之前的坚挺态势,但西半球转入疲软。 9月印度市场价格见顶 在印度和巴基斯坦采购量的支撑下,东半球磷肥价格持续攀升。两家印度进口商9月达成的到岸价达到490美元,而沙特基础工业公司的到岸价为503美元。印度市场二铵供应紧张,意味着在第四季度和明年第一季度的采购量更大。沙特矿业公司确认以到岸价500美元出口一批二铵给巴基斯坦。中国生产商9月产量已基本售完,贸易商手中的货源也有限。在供应紧张的前提下,东半球价格持续走强。 但9月中旬有个小插曲,印度北部降暴雨,化肥需求停滞,下季用肥也不会很快启动,至此印度市场二铵价格见顶。

7月末,全球范围内大颗粒尿素价格普涨,随着美国需求渐多和拉美部分国家需求旺盛,全球尿素价格出现上涨趋势。美国本用肥季过后,流通渠道内的库存已空,本来应该有50万吨结转到下一季节;下半年巴西同比多进口100万~120万吨大颗粒尿素;中国大颗粒尿素7月订单充裕,8月份供应量大大减少;埃及供应量明显减少,年初至今其出口量减少了50万吨。

近日,印度公布了2015年的肥料补贴政策,并4月1日正式执行,新补贴政策与去年金额基本保持不变,但其中对磷肥和钾肥的补贴增加,从去年的 3.33亿美元涨至3.62亿美元,涨幅为8.7%。从中可以看出,印度在调整用肥结构,减少对尿素的依赖,并加大对磷肥、钾肥的使用。另外,印度扩大了尿素的产能,减少对进口尿素的依赖。

钾肥——由点带面 全面上涨 7月日本拉开涨价序幕 北美钾肥销售联盟一直是率先涨价的供应商,6月末,它与日本达成下半年大合同,平均到岸价上涨到395美元以上。北美钾肥销售联盟还与其他几个市场签订了下半年合同,价格均比上半年上升15美元。至此,北美钾肥销售联盟给所有市场下半年价格确定了一个15美元的基准涨幅。尔后,BPC对印尼的钾肥价格比上半年成功上涨20美元。乌拉尔和ICL也试图对欧洲7月份价格上调10~15欧元,相当于13.6~20.4美元。乌拉尔公司还同时宣布减产100万~110万吨,北美生产商第三季度以前的产量大部分已售完,说明北美大颗粒氯化钾货源不足。这些都意味着钾肥价格在第三季度走强。 巴西没有马上跟随涨价,但BPC在6月底就表示8月底以前的大颗粒氯化钾已售罄,因而有信心将价格上调。尽管大颗粒氯化钾需求旺盛,但其到岸价已在350美元左右停滞了两三个月,所以后市上涨的潜力很大。 东南亚钾肥消费大户印尼下半年进口了13批共32.5万吨钾肥,其中BPC和加钾联盟供应12.5万吨,乌拉尔供应5万吨,约旦APC供应2.5万吨。看来到岸价310美元已被广泛接受,虽然这一水平并未让供应商完全满意,这一价格比印尼达成的上半年交易价格上调了20美元。 8月全球价格全面上涨 中国以外市场上的钾肥需求有限,同时,大多数生产商都称自己手中的大颗粒钾肥货源有限,供应紧张意味着批发商将面临涨价10~15美元,合到岸价300美元,只有两个不支撑价格上涨的因素——玉米价格下跌和印度北部、西部和中部地区的降雨量减少。乌拉尔钾肥公司8月份时计划将2015年上半年对中国的钾肥合同价格上调35美元,到岸价涨至340美元。 钾肥进口大户巴西的涨价是钾肥价格全面上升的标志,8月中旬,有供应商与巴西大进口商成交了9月船期的订单,到岸价涨至350美元。另一供应商称很快以到岸价360美元与巴西达成交易。乌拉尔也通知其客户,从10月1日起将到岸价上调至380美元或更高,而北美钾肥销售联盟也宣布,它与巴西达成的10月合同到岸价已高达380美元。 尽管价格提高,但巴西今年的钾肥进口量预计将刷新纪录。这让所有供应商对下半年的钾肥市场更加乐观。只有白俄钾肥上半年市场份额减少,价格相对较低,不过下半年白钾也希望上调价格。美国、巴西、中国、印度这几个较大的市场钾肥需求旺盛,美盛在美国的生产线停产,由于铁路要优先运输粮食,加拿大钾肥外运困难,中国和印度标准氯化钾进口量均比去年增加,为供应商提供了不小的销量基数。只要下半年价格与上半年相同,中国下半年的采购量预计还会增加。总之8月份,钾肥价格是在买卖双方的博弈中稳步上调。 9月东南亚确立新价 进口商开始了新一轮招标以试探价格,首先发起招标的是印尼,接着是斯里兰卡和马来西亚,印尼和马来西亚因市场竞争所以价格相对较低为330美元,东南亚其他市场到岸报价已上调至350美元。以色列ICL对大客户到岸价调至370美元,乌拉尔钾肥和SQM也坚持这一价位。所有供应商对2014年的钾肥市场销售量非常乐观,他们预计,今年的销售量一定会达到近几年的最高。 价格博弈以生产商胜利而告终,9月下旬北美钾肥销售联盟宣布的对东南亚所有市场的标准氯化钾到岸价最低350美元,至此,新价在东南亚基本确立。

8月中国延续保价成果 大颗粒尿素供应紧张和美国市场需求旺盛促使价格继续上涨,带动小颗粒尿素上涨。美国海湾大颗粒尿素到岸价高达395美元。中国大颗粒尿素成交离岸价也达到320美元,比5月底上涨了近60美元。小中国供应商成功将出口离岸价上调至270美元,达到了氮肥工业协会最初希望达到的价位。预计中国今年出口总量将在1050万~1100万吨之间,比去年增加250万~300万吨。其他地区货源量也在减少。

为期5个月的钾肥大合同终于尘埃落定,最终以CFR315美元/吨的价格拿下,比去年上涨了10美元/吨,仍然保持着全球最低的交易价格。今年的谈判过后,对市场的影响并没有显现出来。目前国际钾肥供应偏紧,但是由于在淡季,需求不旺,所以价格没有明显上涨。随着国内春耕备肥的结束,大合同价格出台后,大量进口钾进入市场,在下游需求渐缓,而供应增加的情况下将可能导致价格下滑,但是目前来看尚且平稳,具体情况需密切关注市场的供需变化。近几年,中国钾肥谈判价格都是全球最低的,能够保持这样的优势主要原因是国内的产能在不断扩张,国内库存加大,对进口的依赖程度在降低;另外海外找钾项目同时进行,虽然处于不同阶段,但是几年之后产能增长将会反哺国内市场,对进口商的影响会更大。到时候,我国钾肥谈判将会迎来新的局面。

与此同时,全球需求量总体不断增加。几个国家统计的2013年7月~2014年6月的进口数据表明,今年的尿素进口总量已打破纪录:英国尿素进口量同比增加了18%,增加量为77.2万吨;法国进口量同比增加了14%,增加量为148万吨;加拿大进口量同比增加了11%,增加量为99万吨;澳大利亚进口量同比增加了7%,增加量为182万吨。这4个国家的进口量共增加了51.3万吨。

9月尿素价格高位企稳 美国市场大颗粒尿素采购兴趣减少,自8月份以来价格首次出现下调,中国小颗粒尿素价格也停止了已持续两个月的上涨过程。美国9月份以后船期的尿素离岸价降至280美元,这是自6月份以来美国大颗粒尿素成交价首次低于其他市场现货价格,意味着市场已开始由强转弱,价格已经见顶的迹象越来越明显。

国际尿素价格从6月开始持续上涨,9月上旬终于停止上涨步伐,独联体小颗粒和中国大颗粒尿素还出现了小幅下滑,黑海离岸价在325~330美元,中国大颗粒离岸价也降至340美元,中国小颗粒尿素价格仍然相对较低,离岸价在290美元左右。在巴西和加拿大,由于贸易商8月订货时的价格较高,所以这两个较活跃的市场到岸价还在继续上涨,实际是滞后效应。来自印度和巴基斯坦的需求高峰使10月份装运的尿素价格有一定幅度的上升。

9中旬,全球尿素市场保持坚挺,大部分市场价格平稳或小幅上调,且在高位企稳。大、小颗粒尿素价格现分化迹象,由于黑海和波罗的海地区货源供应紧张,小颗粒价格更为坚挺。下旬,中国港口的尿素库存增多,在印度举行的一次招标上,一家中国生产商报价率先降低5美元,中国氮肥工业协会马上启动调查是哪家企业破坏价格联盟。除印度和中国外,其他市场相对安静,交易量有限,仅有的少量交易显示价格平稳或微降。

总体上,受农产品价格较低的影响,全球化肥市场包括美国和巴西的尿素价格出现小幅下滑。至此,第三季度国际尿素价格以稳中小幅下滑收场。

磷肥——货紧价扬 再涨不易

7月货紧成就牛市基调 牛市基调在全球磷肥市场普遍可见,几乎所有主要生产商8月份的供应量都有限。西半球价格大6月底时已有所回升,摩洛哥 OCP与南美达成的交易到岸价已达到530美元,比6月初价格上升了30美元,这代表生产商已对7月和8月货源大幅提价。

利空消息是印度季风降雨同比下降了45%,导致印度二铵7月份的二铵进口需求下降。另外,受粮价下调的影响,巴西和阿根廷市场化肥需求不旺,巴西市场一铵报价一度下滑。

但西半球价格的回升还带动了东半球价格坚挺,巴基斯坦和印度采购的中国二铵成交到岸价达到470美元,比上一笔交易价格上涨10美元。只是由于开斋节假期,东半球交易量大幅减少。

8月印、巴撑起东半球强市 印度终于重返市场采购现货,中国货源的到岸价最高已经涨至482美元,且价格还有上升趋势。然而,由于卢比贬值,进口商在这一价位上面临亏损,但印度二铵需求增加,使中国货源价格看涨。巴西和阿根廷市场停滞,没有起到助推价格的作用。8月中旬,OCP与印度达成磷酸合同,到岸价765美元。在印度进口需求增加和中国供应量不足的支撑下,东半球磷铵价格持续攀升,这并不令人意外。印度二铵到岸价徘徊在480美元,这已经使进口商的利润只有3~4美元,但令人吃惊的是,印度还有可能接受更高的价格,只是谈判过程比较艰难。当时的未知数是:印度可以接受的最高价到底是多少?原先预计印度今年还需采购200万吨二铵,但降水量下降使最高采购量减少至100万吨,其中50万吨将来自中国,且要在10月15日以前中国出口窗口关闭前运出,这样印度的采购价格不得不提高。

巴基斯坦市场价格也在上升,中国二铵在该市场的到岸价最低是490美元,合中国离岸价460美元,这给供应商增加了提价信心。不足之处是拉美市场仍然停滞,巴西11月以前的需求已经满足,第二季度预定的中国二铵陆续运抵,至少要几个月后才需采购明年1月份要用的磷肥,所以巴西市场实际是阻碍了价格上升。 8月下旬,埃塞俄比亚发起50万吨磷铵招标,使东半球价格保持之前的坚挺态势,但西半球转入疲软。

9月印度市场价格见顶 在印度和巴基斯坦采购量的支撑下,东半球磷肥价格持续攀升。两家印度进口商9月达成的到岸价达到490美元,而沙特基础工业公司的到岸价为503美元。印度市场二铵供应紧张,意味着在第四季度和明年第一季度的采购量更大。沙特矿业公司确认以到岸价500美元出口一批二铵给巴基斯坦。中国生产商9月产量已基本售完,贸易商手中的货源也有限。在供应紧张的前提下,东半球价格持续走强。

但9月中旬有个小插曲,印度北部降暴雨,化肥需求停滞,下季用肥也不会很快启动,至此印度市场二铵价格见顶。

钾肥——由点带面 全面上涨

7月日本拉开涨价序幕 北美钾肥销售联盟一直是率先涨价的供应商,6月末,它与日本达成下半年大合同,平均到岸价上涨到395美元以上。北美钾肥销售联盟还与其他几个市场签订了下半年合同,价格均比上半年上升15美元。至此,北美钾肥销售联盟给所有市场下半年价格确定了一个15美元的基准涨幅。尔后,BPC对印尼的钾肥价格比上半年成功上涨20美元。乌拉尔和ICL也试图对欧洲7月份价格上调10~15欧元,相当于13.6~20.4美元。乌拉尔公司还同时宣布减产100万~110万吨,北美生产商第三季度以前的产量大部分已售完,说明北美大颗粒氯化钾货源不足。这些都意味着钾肥价格在第三季度走强。

巴西没有马上跟随涨价,但BPC在6月底就表示8月底以前的大颗粒氯化钾已售罄,因而有信心将价格上调。尽管大颗粒氯化钾需求旺盛,但其到岸价已在350美元左右停滞了两三个月,所以后市上涨的潜力很大。

东南亚钾肥消费大户印尼下半年进口了13批共32.5万吨钾肥,其中BPC和加钾联盟供应12.5万吨,乌拉尔供应5万吨,约旦APC供应2.5万吨。看来到岸价310美元已被广泛接受,虽然这一水平并未让供应商完全满意,这一价格比印尼达成的上半年交易价格上调了20美元。

8月全球价格全面上涨 中国以外市场上的钾肥需求有限,同时,大多数生产商都称自己手中的大颗粒钾肥货源有限,供应紧张意味着批发商将面临涨价10~15美元,合到岸价300美元,只有两个不支撑价格上涨的因素——玉米价格下跌和印度北部、西部和中部地区的降雨量减少。乌拉尔钾肥公司8月份时计划将2015年上半年对中国的钾肥合同价格上调35美元,到岸价涨至340美元。

钾肥进口大户巴西的涨价是钾肥价格全面上升的标志,8月中旬,有供应商与巴西大进口商成交了9月船期的订单,到岸价涨至350美元。另一供应商称很快以到岸价360美元与巴西达成交易。乌拉尔也通知其客户,从10月1日起将到岸价上调至380美元或更高,而北美钾肥销售联盟也宣布,它与巴西达成的10月合同到岸价已高达380美元。

尽管价格提高,但巴西今年的钾肥进口量预计将刷新纪录。这让所有供应商对下半年的钾肥市场更加乐观。只有白俄钾肥上半年市场份额减少,价格相对较低,不过下半年白钾也希望上调价格。美国、巴西、中国、印度这几个较大的市场钾肥需求旺盛,美盛在美国的生产线停产,由于铁路要优先运输粮食,加拿大钾肥外运困难,中国和印度标准氯化钾进口量均比去年增加,为供应商提供了不小的销量基数。只要下半年价格与上半年相同,中国下半年的采购量预计还会增加。总之8月份,钾肥价格是在买卖双方的博弈中稳步上调。

9月东南亚确立新价 进口商开始了新一轮招标以试探价格,首先发起招标的是印尼,接着是斯里兰卡和马来西亚,印尼和马来西亚因市场竞争所以价格相对较低为330美元,东南亚其他市场到岸报价已上调至350美元。以色列ICL对大客户到岸价调至370美元,乌拉尔钾肥和SQM也坚持这一价位。所有供应商对2014年的钾肥市场销售量非常乐观,他们预计,今年的销售量一定会达到近几年的最高。

价格博弈以生产商胜利而告终,9月下旬北美钾肥销售联盟宣布的对东南亚所有市场的标准氯化钾到岸价最低350美元,至此,新价在东南亚基本确立。本文选自《农资导报》

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